存储芯片供需紧绷至2030年：长鑫科技骆晓东揭秘行业"分层"新格局
在11月12日开幕的第二十三届中国国际半导体博览会上，长鑫科技副总裁骆晓东抛出了一个耐人寻味的判断——全球存储超级周期不再是"一刀切"式的普涨，而是正步入"分层时代"。这一表述迅速引发市场对存储芯片细分赛道走势的重新审视。
算力需求改写存储市场版图
骆晓东在演讲中指出，全球算力需求的爆发式增长正在重塑存储产业的需求结构。最直观的变化是：服务器市场需求占比已突破50%，算力资源优先向AI大模型、智算中心等高价值应用场景倾斜。与此同时，汽车电子领域预计到2030年将保持约30%的复合增速。手机和PC等消费电子虽然AI功能渗透在加快，但周期性波动特征依然明显。
他将这种现象概括为细分市场增长与内存需求的"双重分层"，并认为存储产业的竞争逻辑已从单一参数的比拼，全面转向全场景产品布局能力的较量。
海外巨头毛利率集体冲高，供需紧张信号明确
从海外存储原厂的最新财报来看，这轮景气周期的强度远超预期。2026年第三季度，美光实现收入542.3亿美元，同比增长379.3%，毛利率高达86.8%；三星电子收入195.3万亿韩元，同比增127.0%，毛利率69.3%；海力士收入104.6万亿韩元，同比增327.9%，毛利率85.7%。三家巨头毛利率普遍超过80%。
在需求端，数据中心持续扮演"发动机"角色。美光预计CY26和CY27服务器整机出货量均将实现高十位数同比增长；闪迪预计CY27全球数据中心NAND bit需求同比增长约40%，占全球NAND bit需求比重将超过55%。
多家厂商对未来供需格局给出了高度一致的乐观预期。中信证券在研报中梳理了各方表态：美光认为CY2027-CY2028行业供需紧张程度将显著高于CY2026；海力士预计到2030年需求仍大于供给；三星电子判断供给紧张将延续到2028年；闪迪指出NBM pipeline需求已超过到2030年底的供给；西部数据的头部7大客户需求可见度拉长至2030-2031年；希捷绝大部分数据中心近线存储供货已锁定至CY2028，部分云厂商协议延续至CY2030。
机构密集调研，涨价预期持续升温
存储芯片价格上涨已持续超过一年。据证券日报报道，股票配资资源近一个月（10月12日至11月12日），A股存储器板块39家上市公司中有20家接受了机构调研，江波龙、兆易创新、君正股份等公司负责人均就投资者关切作出回应。业内人士以闪存存储器为例分析，2025年第四季度至2026年第四季度，全球闪存存储器价格预计累计上涨约300%。
尽管存储板块在2026年6-7月及10月以来出现明显回调，市场对涨价增速放缓的担忧有所放大，但从产业链层面看，客户锁供需求正推动长协积极签订，存储厂商也在推进新一轮股东回报政策。
国产存储的机遇与短板
国内存储芯片市场的驱动力正在发生结构性转变。头豹研究院数据显示，中国存储芯片市场正从消费电子主导，转向AI服务器、端侧智能及汽车电子共同推动的格局，服务器存储占比预计2029年升至25.4%。
在供给侧，长鑫科技与长江存储已形成DDR、LPDDR、3D NAND的规模供给能力，但在HBM、先进封装及企业级产品领域仍有突破空间。头豹研究院分析认为，竞争重心已从"产品能不能用"转向良率成本、系统适配及客户复购，产业链价值正向具备全场景产品布局能力的企业集中。
中信证券建议继续关注HDD、DRAM、NAND等细分赛道的投资机会，并指出供不应求格局有望延续至2028年及以后。对于关注存储芯片行情的投资者而言，理解"分层时代"下不同细分市场的差异化逻辑，或许比笼统判断板块涨跌更为关键。
（参考研报：广发证券《26Q3毛利率超80%，指引26Q4环比增速放缓》、头豹研究院《迈向9860亿元市场，服务器存储占比升至25.4%》、中信证券《存储26Q3总结：供不应求延续，继续关注长协及股东回报》）
